山雨欲来?中美货币战将对世界带来哪些影响?(图)

2019-08-08 08:30 作者:邢亚男 桌面版 正體 1
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山雨欲来?中美货币战将对世界带来哪些影响?
山雨欲来?中美货币战将对世界带来哪些影响?(bCracker/Adobe Stocks)

【看中国2019年8月8日讯】(看中国记者邢亚男综合报导)美中贸易新一轮谈判进展无果,8月1日,美国总统川普宣布,自9月1日起将对3000亿美元的中国进口商品加征10%关税。8月5日,人民币美元在岸、离岸汇率双双破7。8月6日凌晨,中共商务部宣布暂停新的美国农产品采购。几小时后,美国财政部宣布,将中国列为汇率操纵国

中美货币战双方均表态

人民币兑美元汇率破7后,中国央行负责人直言这是为了应对新关税的措施。随后美国认定中国为汇率操纵国。美国财政部认为,中国央行在8月5日的声明中明确表明,北京当局对人民币汇率拥有足够的操纵与控制能力。美国财政部长姆努钦(Steven Mnuchin)声明称,美国政府将与国际货币基金组织(IMF)进行合作,共同消除北京当局不公平竞争行为的负面影响。

央行与人民币汇率

中国央行(中国人民银行)8月5日将人民币对美元的汇率下调到1美元对人民币6.9225元。当天,人民币对美元的汇率跌破1美元对7元人民币的心理大关,为过去11年来的新低。6日、7日,央行接连下调汇率,7日,人民币对美元的汇率为1:6.9996,当天,人民币对美元的在岸和离岸汇率分别跌至1美元对7.0454和7.0796元。

中国央行每天上午设定人民币汇率的中间价,并允许人民币在此基础上浮动2%,一旦人民币对外币的汇率上下浮动超过2%,中国央行将指导中国的商业银行买入或卖出,以此达到干预汇率,使人民币汇率基本保持在合理均衡水平上。

央行会根据交易活动来确定第二天人民币的汇率,但很少披露运作过程的细节。

能在中国货币买卖市场掀起风浪或者维持平稳的,都是中国的大银行和金融机构,但从结构来看是五大银行(中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行)和其它商业银行,外资银行由于手头人民币有限,所以影响有限。就境内市场而言,管住五大银行,就管住了人民币汇率。对货币不能自由兑换的国家而言,操纵汇率是轻而易举的。

人民币贬值对中方的好处

中国使人民币贬值的好处在于,在其他条件相同的情况下,将使中国产品在海外市场定价更具竞争力,中国也会进一步扩大对美贸易顺差。人民币贬值会给美国出口商造成损失,并且会削弱川普关税的效力,还会给在类似行业竞争的韩国、台湾等地带来货币贬值的压力,并且会影响欧洲、日本及其他地区的出口商,扰乱贸易和投资流向。

人民币贬值对中方的损害

人民币走贬,对中国经济来说是把双刃剑,对于进口企业、一些拥有海外外债、美元外债的企业来说,他们将面临经营困境和融资困境。

另外,中国的支柱产业是房地产,今年以来,中国已有数百家小型房地产公司破产,而大的房地产公司,明年到期的短期债券达530亿美金。人民币贬值意味着这些大的房地产公司要额外支出很多利息,倒闭风险加大,引起震荡效应。

今年大部分时间里,中国一直不愿让人民币币值下跌过多或过快,这是因为人民币贬值可能激发中国资本外流,引发大规模抛售。

根据此前韩国、台湾经验,中国被列入汇率操纵国后将面临来自美国要求人民币升值的压力,外资在此过程中可能低价购入中国资产,并在此后要求人民币升值。

此外,人民币走贬,港币跟贬,距离7.85的干涉的界线只差二、三十点,如果港币无法坚持跟美元挂钩,如果港币崩盘,加上目前香港的形势,可能引发区域性政治、经济动荡。

美国打货币战的措施

中国被列为汇率操纵国之后,分析认为,美国将可能禁止美国的海外私人投资公司向中方融资;禁止联邦政府采购中国的货物或服务;要求国际货币基金组织加强监督;把汇率操纵纳入美国贸易代表署评估贸易协定或谈判时的考量。

同时,这可能导致整个金融市场会停止向中国输入资本。此前,美国国会就要求华尔街停止向中共输血,预计在未来风险加大的情况下,这些资本会自动与中方切割,也就是说,中美金融之间的切割将会提前完成。

北京打货币战的方式

财经分析指出,北京当局打货币战有两个方式,一是在离岸市场抽紧人民币流动性;二是动用外汇储备干预汇率,但这样会耗费大量外汇储备。

6月28日,中国国家外汇管理局公布数据,中国外债余额为19,717亿美元,其中,短期外债占64%。日本大和证券估计,中国的外债可能高达3万亿至3.5万亿美元。

彭博社专栏作家波丁(Christopher Balding)表示,今明两年将是中国还债的高峰年,为了还债,中国恐怕得“削减外汇储备”。有网络分析文章表示,除去短期外债,中国还有1万多亿美元的外储是外资企业30年在大陆投资的本金和利润是不能动的;援助非洲、南美一些国家的数千亿美元,“一带一路”贷出去的美元,基本上有去无回。除去这些,可动用的美元不过4,000亿美元左右。

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